家禽市场新的拐点
近期，随着饲料原料涨价逐渐转到养殖成本上。国内家禽市场迎来一波涨幅。鸡价已达到年内新高。家禽上市企业股价也一路走高。再加上贸易也发生了一些变动：2022年1-4月禽肉产品进口减少9.1%，出口增长26.1%。家禽业正朝着好的方向发展。
6月16日，鸡肉股集体大涨，巨星农牧、湘佳股份涨停，晓鸣股份、仙坛股份、立华股份、圣农、禾丰股份、广弘股份涨幅居前。
大起大落的家禽行业
2019年，禽业养殖企业迎来梦寐以求的“超级鸡周期”，养鸡大户们赚得盆满钵满。但很快，那些乘势扩产的养鸡企业们就会发现，自己即将遭遇到新冠病毒突降、禽流感来袭、饲料价格大涨的重重围攻。
低迷的鸡价和过剩的产能让行业沉寂了两年，如今，已经历漫长寒冬的禽业渴望着春天的再次到来……
此前农业农村部制定印发《“十四五”全国畜牧兽医行业发展规划》，提出要重点打造生猪、家禽两个万亿级产业。禽肉、禽蛋产量分别稳定在2200万吨、3500万吨，保持基本自给，家禽养殖业产值达到1万亿元以上。
体会过大起大落的家禽行业，正在经历着供需关系的再调整，行业去产能趋势明显。
黄羽鸡供应上，2019年，受到周期景气的驱动，祖代及父母代存栏量创下历史最高水平，但2020年初疫情暴发以来，各地关闭活禽交易市场或者不定期休市，导致黄羽鸡的交易流通受到严重影响，鸡企大面积出现亏损，行业去产能步伐开启。
产能变化从祖代种鸡传导至商品代肉鸡大致需要2年左右时间。如今，已经度过23个月行业亏损期，黄羽鸡产能收缩至三年内低水平，预计2021年黄鸡出栏规模41亿羽左右，2022年黄鸡供应或创5年新低，商品代鸡上游供应端的压力将会降低。
而白羽鸡目前从整体祖代鸡引种存栏及父母代种鸡存栏量来看，有相关人士预测，至2022年6月份，商品代白羽肉鸡数量或有所下降，供需调节还需要一段时间。好消息是，2021年，我国迎来首批3个自主培育的白羽肉鸡新品种，打破了国外种源的垄断，也让我国在白羽鸡市场上游调节的自主性大幅增强。
此外，在过去两年中，企业利润被持续走低的鸡价不断拖累，肉鸡企业新注册量减少。截至2021年12月24日，年内肉鸡企业新注册数量跌至1725家，较2020年的5331家同比跌幅超过65.00%。然而行业的不景气反而刺激了头部企业通过产业链向下延伸的方式，寻找新盈利点。
禽肉转型成风口
肉鸡企业之所以能够向下游进军，实际上也是由于需求端正在发生变化。
近年来，我国居民年人均猪肉消费量呈递减态势，而对禽肉的消费量却稳定上升。
鸡肉低脂高蛋白的特性，更是在国内愈来愈盛的健身和轻食风大受欢迎。
眼下，无论是肯德基、麦当劳、老乡鸡等土洋快餐，还是优形、鲨鱼菲特等轻食减脂餐，对鸡肉都青睐有加。根据美团全平台订单量数据，TOP10的小吃品牌中，有五家是主打鸡肉的快餐品牌。
鸡肉作为一种廉价易得的蛋白质来源，随着产能水平的不断调节，通过探寻更高的商品附加值和品牌溢价，肉鸡行业依然有望在不远的未来等来新一轮强周期。
1-4月禽肉产品进口减少9.1%，出口增长26.1%
2022年1—4月，我国禽肉及其杂碎进口量44.9万吨，同比下降9.1%，其中4月份进口量同比小幅下降2.6%;进口额累计11.9亿美元，同比增长14.2%。
从进口产品结构来看，主要为冻鸡爪、冻鸡翼和带骨冻鸡块，进口量分别占禽肉及杂碎进口量的48.4%、22.8%和22.0%。其中，冻鸡爪和冻鸡翼占比分别较上年同期提升7.8个百分点和1.4个百分点，而带骨冻鸡块下降7.3个百分点。
从进口来源看，进口禽肉主要来自巴西、美国、俄罗斯、阿根廷和泰国，分别占进口总量的43.7%、29.7%、8.9%、5.2%和4.5%，合计占92.1%，其中泰国、美国、阿根廷和巴西进口量分别同比下降38.7%、26.0%、5.9%和2.3%，俄罗斯则进口量同比增8.0%。
禽肉及杂碎出口量累计8.5万吨，同比增26.1%，其中4月份出口量2.6万吨，同比大幅增长35.4%;出口额累计2.3亿美元，同比增20.5%，其中4月份出口额0.7亿美元，同比增25.8%，总体来看，2月份和3月份出口量同比增幅明显回落，4月份出口增速扩大。
头部企业抢占市场的最佳时机
一部分企业开始加紧开发精细分割产品、深加工产品，甚至着手自行搭建中央厨房项目，以鸡肉深加工拉长企业的产业链。通过按需向生鲜电商、快餐企业、零食厂商提供加工产品，从B端打开市场，以谋取稳定的供应关系，平滑价格影响。
想要抢占肉鸡行业低位，在投资中先人一步，可以重点关注两方面的动向：
其一，行业低迷期让中小企业叫苦不迭，却成为头部企业抢占市场的最佳时机。
在过去两年，肉鸡行业真正的头部企业，实际上非但没有跟随去产能的大潮，反而都在选择逆势扩张，谁在2020和2021两年选择不减产，谁就更有可能已经背靠出色的现金流，完善了自己的产业链，并找到了那些可以达成长期合作关系的大客户。
第二，包括活禽禁售令、自主育种、禽肉自给以及环境保护等明确的政策指向，必然会让那些反应最快的企业得到应有的奖励。
活禽交易叫停的另一面是冰鲜鸡肉市场将更为强势，要求企业及时进行产品结构调整，升级研发体系，提高物流服务水平。同时，对家禽肉类自给的发展目标也在督促企业重视建立集种鸡繁育、饲料生产、商品代黄羽肉鸡养殖与屠宰加工为一体的完整产业链，从育种开始就将成本优势建立起来。
在猪鸡周期共振的规律下，肉鸡企业正等待着市场需求的大反弹。
（来源：禽报工作室）
