二师兄再生事 猪肉价格暴跌
主营生猪养殖的牧原股份近日发布公告称：该公司商品猪的销售价格已经持续4个月下跌，9月均价比5月份累计下跌14.6%。养殖规模更大的温氏股份公布的销售简报同样显示猪肉销售价格持续环比下跌。不仅两家上市公司的猪肉销售价格在下跌，全国整体的猪肉批发价格自6月份也已经进入持续的下跌通道。下图是面包财经根据官方数据绘制的猪肉批发价格指数：
在开启本轮下跌前，猪肉价格经历了持续的上涨。尤其是今年一季度，由于在遭遇了自 2012 年以来最严重的仔猪腹泻疫情，猪肉进入疯涨状态，仔猪价格达到2006年以来新高，生猪价格时隔四年之后再度站稳20元/公斤。
一家知名券商甚至在今年4月份发布了一份题为《超长猪周期，让暴利飞》的研究报告，认为猪肉价格将出现不同于以往暴涨暴跌模式的“新常态”。给出的理由是散户快速退出、规模化企业补栏慢、业外资本不敢擅自进入。但这份报告很快被“打脸”，报告出炉不到两个月猪肉价格便迎来持续下跌。
海外廉价肉来袭 美国猪肉价格只有中国三分之一
除了自身的猪周期外，国内猪肉价格正受到来自海外廉价进口猪肉的冲击。美国是中国最大的猪肉进口来源地，但美国猪肉的平均生产成本和平均价格仅相当于中国的三分之一左右。美国农业部的数据显示，今年第三季度美国的猪肉平均价格为49.5美元/英担，1英担折合约50.8公斤。据此推算，今年三季度美国猪肉平均价格不到0.98美元，折合人民币不到6.6元/公斤。而牧原股份9月份商品猪销售价格在大幅下跌后仍然维持在17.5元/公斤。三季度国内普遍的猪肉批发价格仍然维持在18-20元/公斤之间。
大致估算，美国猪肉均价仅相当于中国的三分之一左右。即便加上关税和运费，仍然比国产肉便宜。
尽管猪肉进口受到严格管控，但今年以来已经有所放松，中国猪肉进口数量猛增。海关统计数据显示：2016年前8个月，中国猪肉进口已经达到113万吨，远超去年全年进口量;相当于2014年进口量的两倍多。依照官方的统计数据推算，当前猪肉进口量只占中国猪肉消费总量的不到1.5%。但随着进口政策的放开，和大型肉制品企业海外布局进口猪肉资源，低价进口肉对国内猪肉市场的冲击压力始终存在。正规渠道无法进口，很多猪肉开始通过走私渠道进入中国，尤其是来自周边国家的猪肉走私屡屡被查获。今年以来，根据官方的通报和媒体的公开报道：福建、广东和云南等地均查获多起走私猪肉案件。
散户出局 养猪行业惨烈大洗牌仍将继续?
国产猪肉成本居高不下，很大程度上源于饲料成本的攀升和人口红利的消失。招商证券的研究显示：饲料成本约占生猪养殖成本的70%左右，饲料成本中约60%是玉米，而美国玉米价格仅相当于中国的约一半左右。“近年国家为了确保农民利润，不断提高粮食收购价格，造成国内饲料原料成本快速上升;叠加人口红利的消失，中国生猪养殖平均成本飙升至 15元/公斤左右”。
为了获取海外的廉价猪肉，国内大型肉企已经在进行海外并购。2013年双汇以71亿美元收购美国食品巨头史密斯菲尔德。由于美国FDA允许在生猪饲养过程中使用部分类型的瘦肉精，但中国海关禁止瘦肉精猪肉进口。双汇已经将史密斯菲尔德大量养殖场改造为无瘦肉精养殖，以顺利进口到中国。经过轮番猪周期的洗礼，以及由于大量农村劳动力离开土地，散户正在被淘汰出局，并且还可能以更快的速度远离养猪业。
根据农业部畜牧司此前的信息，2015年散户退出500万户。研究显示：2015年前11个月全国共关闭1694个生猪定点屠宰点。去年仅福建就关闭了3.09万家猪场。养猪行业正在诞生巨头，去年温氏股份的生猪上市量达到1535万头，牧原股份也超过200万头。但惨烈的市场洗牌仍然在继续，中国生猪养殖依然处在剧烈的“去散户”过程中。官方统计数据显示：从2007年到2014年，出栏50头以下的养殖散户所占的比例逐年下跌，但依然占29.2%的比例;500头以下养殖占比仍然68%。温氏股份的研究显示：2015年前10大养猪企业的出栏量仅占全国的3%。
农业部此前出台的《全国生猪生产发展规划(2016—2020年)》披露的发展目标是：到2020年出栏500头以上规模养殖比重要从2014年的42%提升到52%。在2013和2014年猪肉价格低迷之时，养殖户普遍陷入亏损，上市公司也未能幸免。2014年牧原股份净利润较上年大跌超过七成。猪肉价格再次进入下跌通道，海外廉价猪肉来势凶猛。养猪行业是否再一次进入惨烈的亏损、淘汰的洗牌期?
生猪产业能否走出周期性波动“怪圈”
生猪产业的供给侧结构性改革不仅仅是对存栏量数量简单的增减，更重要的是对生猪产业的产业结构、种猪选育、饲料营养、疫病防控、养殖场管理水平等环节的优化整合。虽然近年我国生猪产业规模化、产业化水平有明显提高，但生产效率依然较低。与畜牧发达国家相比，我国生猪养殖水平整体仍落后，这个差距在生猪养殖不同阶段的不同方面均有表现。如丹麦等欧美发达国家，1头母猪每年可以提供肥猪26—27头，我国平均水平仅14—15头，情况好点的养殖场在17—20头;国外发达国家生猪养殖料肉比为2.6：1，我国生猪养殖料肉比在3：1。如果料肉比能提高0.1个点，每头猪就可节省20斤饲料，按照年出栏7亿头计算，节省饲料达700万吨。此外，目前我国养殖的主流生猪品种都是国外引进品种，市场上本土品种只占很小的比例。
在九月中秋前后全国各地出现抛售，猪价开始暴跌，再也没有缓过来，同时玉米(1435, 8.00, 0.56%)价格同期大跌，饲养成本较低，同时仔猪价格也逐步下跌，补栏成本减少，仍有信心在生猪产业改革的年份里站住脚的养殖户们可以选择规划化生产。养殖户数量正在减少，我们能够看到不少大型猪企扩大产能，这说明我国养殖业并不是在倒退，只有顺势发展，不然一浪接一浪的拍过来，小散户根本坚持不下去的......
没有一定的规模养殖户想要让猪场完成环保要求成本太高，其实不光是环保成本，小散户的猪场设备饲喂繁育的成本都远高于规模化猪场，同时零散的养殖户面对联合压价的屠企议价空间太小，所以想要在如今的养猪环境里站稳脚跟，必须让猪场形成一定的规模。也只有经过供给侧结构性改革，我国生猪养殖才能进一步提高生产效率，在国际市场上具有竞争力，实现生猪养殖大国到强国的转变，最终使行业走出周期性波动的“怪圈”。
