(一)玉米现货情况
刚刚过去的一周,是2024年的第三周,玉米价格延续之前的下跌趋势,继续跌跌不休。当前处于玉米上市供应高峰期,玉米上量增多,售粮进度较往年偏慢,低于去年同期。大寒节气已过,即将迎来春节,厂家和物流还有十来天即将放假;虽然深加工库存处于高位,开机率持续增加,但节前玉米备货不及预期;贸易商依旧未建立库存,采购意愿低,仍然采取随收随走的订单模式;基层售粮积极性高,迎来扎推售粮;加上增储利多有限,因此玉米价格继续回落。让市场意想不到的是,12月份进口玉米再创历史之最,给低迷的市场,再度迎来冲击。关注未来农民售粮和直属库增储收购,以及企业建库情况!
虽然增储计划落地,各地陆续公布收储数量和价格,开启收购大幕,但是依旧没有改变下跌中的东北玉米;其收购价格与市场持平,不占优势,要求高,虽然部分缓解了市场悲观情绪,但终究利多提振相当有限。东北玉米依旧处于上市高峰期,供应较为宽松;市场看空情绪高,贸易商仍未建立库存;销售压力较大,价格跌跌不休。比如吉林燃料乙醇15日下跌10元后,周二到周五,天天掉价20元,短短五天,一共下跌90元;14%水分折标价格,最新执行2150元/吨。松原嘉吉也是天天调整价格,21日新粮14%水分三等以上价格为2150元/吨。可见近期东北玉米的恐慌下跌程度,就连港口价格也是跌跌不休;容重700,水份15,港口主流价格已经跌破2300元,跌至2280元。
和疯狂下跌的东北玉米市场相比,山东玉米虽说也是下跌的,但是跌幅较小,总体看随着到车辆变化而变动,震荡下行为主。16日山东晨间到车辆再度达到1693台,创近期最高峰;随着多地遭遇雨雪天气,到车辆迅速下滑至18日的117台,周日剩余到车辆617车。当前玉米需求低于预期,虽然饲料库存持续增加,但是严重低于去年同期,采购意愿低;进口玉米持续大量到港;因为价格震荡下行。比如临清金玉米执行1.19元/斤,盛泰执行1.185元/斤;当然大部分深加工收购价格还是在1.2附近。关注未来上量情况!
(二)期货行情回顾:
上周美玉米连续合约开盘价447.75美分/蒲式耳,盘中最高451.25美分/蒲式耳,最低436.75美分/蒲式耳,刷新近三年低位;收盘于445.25美分/蒲式耳,跌幅0.78%,为连续第六周下跌。
玉米2405合约上周开盘价2379元/吨,盘中最高2393元/吨,最低2331元/吨,收盘于2343元/吨,下跌32元,跌幅1.35%;跌幅较上周继续略微扩大,为连续第五周下跌。
(三)中国玉米进口来源国相关情况
我们知道玉米进口数量也是影响国内价格的重要因素之一,近些年来为满足国内需要,中国进口玉米数量已经连续四年超过720万吨进口配额。巴西、美国和乌克兰是主要进口玉米来源国,尤其是去年开始,价格低廉的巴西玉米进口数量大幅增加,从而使巴西成为我国最大的进口玉米供应国。
而且尽管国内产量创下历史新高,但是受益于从巴西的玉米进口量增长,以及国际玉米价格下跌,我国玉米12月份进口数量继续大幅增长。根据海关总署的最新数据显示,2023年12月份,中国玉米进口495万吨,再创单月历史之最,当月比去年同期增加470.6%,2022年12月份进口86.7万吨。
2023年全年一共进口玉米2713万吨,比2022年的2061万吨,增加31.6%。仅次于2021年创下的2835万吨的历史记录,也是连续第三年超过2000万吨的进口数量。
先看下曾经最大的进口来源国之一的乌克兰相关情况
东欧国家农业部门负责人已向欧盟委员会求助,要求欧盟采取措施保护与乌克兰接壤的成员国市场,其中包括对农产品征收关税。
乌克兰农业部称,截至1月17日,2023/24年度(始于7月)乌克兰谷物出口量为2094万吨,比去年同期减少16.7%。
1月1日到17日期间,乌克兰出口248万吨谷物,高于去年同期的239万吨。
2023年7月1日至2024年1月17日,乌克兰出口玉米1124万吨,去年同期1422万吨。
再看下今年进口玉米来源国之一的巴西情况。
巴西外贸秘书处(Secex)的统计数据显示,2023年巴西出口玉米5590万吨,同比提高29.4%。2024年1月1日至12日,巴西玉米出口量为270万吨;去年1月份全月出口量为613.5万吨。
巴西全国谷物出口商协会(ANEC)表示,2024年1月份巴西玉米出口预计为394万吨,高于一周前估计的370万吨。调高后的出口量仍低于去年12月的659万吨,也低于2023年1月的486万吨。
ANEC的数据显示,2023年巴西玉米出口量达到创纪录的5567万吨,高于2022年的4470万吨。2023年,中国是巴西玉米的头号买家,份额为31%。
(四)美国玉米相关情况
由于墨西哥需求大幅提升,造成美国玉米出口大幅增长。美国农业部公布的出口销售报告显示,截至2024年1月11日当周,美国玉米净销售量合计净增127.11万吨,符合预期,创下近五周新高;较前值大幅激增,前期数值为48.76万吨。
其中当周向中国出口销售6万吨,较前值提升,前值为0;略低于去年同期7.14万吨的水平。这也是中国三周来首次购买美国玉米。
当周,美国玉米出口装船为100.04万吨,较前一周减少4%,前期数值为103.71万吨;较前四周均值增加13%。其中,当周向中国大陆出口装运0.01万吨,上周出口装运为0;去年同期装运数据为27.54万吨。
(五)行情回顾与未来分析
2023年已成过去,2024已到来,但是玉米价格的下跌依旧没有结束,仍延续下跌趋势,跌跌不休。新季玉米上市以来,价格跌幅比较大,个别地区甚至超过八百元。元旦以后,虽然有国家收储政策,中储粮也不断增储,对市场有所提振,但是也没能改变下跌的历史,最近三周,贸易商仍未建立库存,价格持续回落。港口价格已经跌破2300元,山东部分地区也跌破1.2,东北产区到0.81附近。玉米何时止跌,还能跌到何方?
玉米期货方面,2023年玉米主力合约全年下跌411元,跌幅高达14.55%,进入技术性熊市。进入2024年,玉米盘面延续下跌趋势,虽然中间略有反弹,但终究没能改变跌势。短短三周,不断刷新低位,最低已经跌至2331,创出2020年九月中旬以来最低。周线看,已经六连跌;刚刚过去的一周,玉米主力合约下跌1.35%,跌幅较前期有所扩大。未来价格何去何从?
今年玉米供应大,下游需求弱。尤其是当前玉米处于上市供应高峰期,售粮进度缓慢,压力大,需求不及预期,市场心态薄弱,贸易商仍未建立库存,加上进入技术性熊市,以及进口大量到港是玉米市场当前面临的主要问题。虽然增储再次开启,但是价格不占优势,粮源要求高,对市场提振效果有限;加上各地储备库价格下跌,使得玉米跌跌不休。
在玉米增储开启,玉米跌到这个位置,再次颠覆认知。虽然市场看涨动能蓄势待发,但是面对强大的供应压力,也有点应对不足。市场处于跌势中,但是其中也有很多支撑因素,也需要大家考虑。首先从多空主力持仓看,近日多头加仓较猛,多头主力持仓暂站上峰,尤其是中粮多头持仓高达14万手,稳居第一位。其次需求没有想象中的差,甚至有所提升,深加工开机率处于高位,饲料库存持续增加,不过低于去年同期;进入节前备货高峰期,还有十天,即将放假。进口方面,12月份玉米进口再创新高;但是进口玉米优势下滑,未来到港预期下降,尤其是美玉米对华销售和出口远低于去年同期,巴西产量预期降低。技术方面看,经过连续回落,短期超跌反弹的概率比较大!
最为主要的是增储消息,虽然现在看力度有限,但是需要发酵时间,未来力度将逐步显现;而且今年主要的利空因素就是贸易商未建立库存,往年最大的"利多"消失。价格跌至如此底位,中储粮政策托底开启,市场底在何方,还会远?贸易商还要不要建立库存,跌幅还有多大?未来能否止跌回升?价格走向何方,值得大家深思!
(六)本周观点
综上所述,小编认为盘面处于筑底行情中,关注下方支撑情况,观望为主,激进投资者逢低买入比较好。个人观点,仅供参考!
